美国政府１７日正式公布全面金融监管改革方案，期望以此恢复对美国金融体系的信心，防止再次发生像目前这样的几十年来最严重的金融危机。这份金融监管改革白皮书，拉开了美国上世纪３０年代大萧条以来最大规模的金融体系改革序幕。美国总统奥巴马当天就此发表讲话，敦促美国国会在今年年底前批准这份方案。
白皮书的主要内容
这份８８页改革方案旨在达成五方面的改革目标。
首先，加强对金融机构监管。白皮书指出，所有可能给金融系统带来严重风险的金融机构都必须受到严格监管。为此，政府将推行六方面的相关改革。
其次，建立对金融市场的全方位监管。白皮书建议：强化对证券化市场的监管，包括增加市场透明度，强化对信用评级机构管理，创设和发行方需在相关信贷证券化产品中承担一定风险责任；全面监管金融衍生品的场外交易；赋予美联储监督金融市场支付、结算和清算系统的权力。
第三，保护消费者和投资者不受不当金融行为损害。白皮书指出，为了重建对金融市场的信心，需对消费者金融服务和投资市场进行严格、协调地监管。政府必须促进这一市场透明、简便、公平、负责、开放。为此，白皮书建议：建立消费者金融保护局，以保护消费者不受金融系统中不公平、欺诈行为损害；对消费者和投资者金融产品及服务强化监管，促进这些产品透明、公平、合理；提高消费者金融产品和服务提供商的行业标准，促进公平竞争。
第四，赋予政府应对金融危机所必需的政策工具，以避免政府为是否应救助困难企业或让其破产而左右为难。建立新机制，使政府可以自主决定如何处理发生危机、并可能带来系统风险的非银行金融机构；美联储在向企业提供紧急金融救援前需获得财政部许可。
第五，建立国际监管标准，促进国际合作。为此，白皮书建议，改革企业资本框架，强化对国际金融市场监管，对跨国企业加强合作监管，并且强化国际危机应对能力。
奥巴马表示，上述调整将有利于改变美国金融监管体系的落后现状，并修补引发本次大规模金融危机的体系漏洞。
美联储被委以重任
根据计划，美联储将被赋予权力来监管美国规模最大、最具系统关联性的“一类金融控股公司”，而这些可能对整个系统构成威胁的机构本身，也将因此在资本金和流动性方面面临更高的要求。此外，美联储还首次肩负起对美国市场上对冲基金和私募基金实施监管的责任。
计划同时建议创立一个由美国财政部领导的金融服务监管委员会，帮助弥补在监管方面的空白，促进政策的协调以及识别新出现的风险；而美联储必须通过这一机构获得美国财政部的书面许可，方可行使其系统风险监管权力。与此同时，美联储在实施紧急借贷方面的权力也将在一定程度上受到美国财政部的限制。
对于美联储来说，获得上述监管权力意味着其成为改革后美国金融监管体系中的系统风险监管者，这也是该机构职权在过去几十年中所经历的最大变动。
奥巴马表示：经济危机爆发的原因之一就是监管部门只是监督个人机构的稳定性而没有一家机构来为整个金融系统的稳定性提供监管。因此,某个大型公司的倒闭可能威胁到其他的许多公司。于是改革建议中，美联储将被授予监管银行控股公司以及其他公司的权利，看这些公司是否对整个经济造成风险。一些可能带来风险的公司将达到更加严格的资金和流动性要求。
奥巴马的复苏梦想
奥巴马周三就其金融改革计划发表了讲话。认为金融危机的主要原因是监管失利。
奥巴马认为：这次危机不是一次失败，而是许许多多的失败的结合。这是几十年来各种错误的叠加综合导致。导致出现如此经济衰退的原因之一是,大型金融机构的解体以及对于金融机构进行恰当监管的体系的缺乏。
对于新金融监督机制的效力，奥巴马似乎很有信心。
“我一直奉行自由市场经济政策,就业是由商业机会、以及愿意尝试新理念的企业所创造的，而不是政府。我们目标是恢复市场秩序，重建市场信誉，消除贪婪和不负责行为。我们出台改革计划，为了使我们的经济再度辉煌，我们依然相信自由市场是我们繁荣的发动机，但是我们不能忽略我们行为的后果。”
奥巴马表示：有人说我操之过急，行之过远。但是事实表明我们应当采取果断大胆的行动。缺乏对金融系统某些部分以及整个金融系统的监督使我们几乎走到了崩溃的边缘。但是我坚信，通过建立明确的制度，确保透明性和公平交易原则，我们就能够建立充满活力的市场。
面对美国金融市场昔日的辉煌成就，奥巴马显然不愿意那种荣耀的远去。在全球热议建立新的货币经济体系时，奥巴马依然坚持梦想着美国的“大一统”。奥巴马看到了金融监管的重要性，于是期盼着这个“大补丁”能够帮助美国重回霸主地位。
奥巴马表示：我们的国家正处在艰难时期，但是，面对这些挑战，我相信我们依然能够继续领导世界经济。这也是我们进行改革的重要性之所在。我相信我们能够度过这次危机并为持久繁荣建立一个新的基础。
美国各界争论不断
对于这份白皮书，美国各界表现出两种不同的态度。支持者认为强化监管有利于金融业的长远发展，反对者认为方案仍不完善，同时存在监管过度的嫌疑。
纽约泛欧交易所集团首席执行官邓肯·尼德奥尔表示：现在的监管体系已经过时，奥巴马政府强化金融监管有助于恢复投资者对美国金融体系的信任。他认为，监管改革必须要保护投资者，堵上监管漏洞，强化市场的透明度，此外还应该鼓励创新。
纳斯达克－ＯＭＸ集团首席执行官罗伯特·格雷费尔德支持政府加强对金融衍生品和场外交易市场的监管，他认为这有助于提高市场的透明度。但他反对过度监管，强调监管的效率和有效性。
曾供职于美国联邦储蓄保险公司的莱恩亚克表示：新政仍然对很多现实问题缺乏对策，比如对于造成金融体系系统性风险的个人如何处理、繁冗官僚机构并不能防范类似的金融危机再次发生的问题。
美国贸易团体投资公司协会主席斯蒂芬森就认为，金融系统本身不是个大型商业银行，而是更加多样化，美联储没有那么全面的视角。
哥伦比亚大学商学院的Charles Calomiris举例说，上世纪80年代新兴市场出现债务危机期间，很多监管机构纷纷降低资本门槛，因担忧大量银行垮台会给宏观经济造成何种影响。而且，如果发生有利于物价稳定而不利于金融系统的事态，“超级联储”又该如何权衡？
甚至有人认为，就是因为美联储的低利率政策引发了美国的房地产泡沫，进而引发金融危机。如今给了美联储这么大的权利，美联储如果出现了重大的失误又由谁来买单呢？这个新金融监管方案的推出势必扩大美国政府在自由市场中的作用，这个新的“大政府”计划对美国的经济发展是助力器还是新枷锁？
自由女神裙摆上的补丁
世界能源金融研究院执行院长、中国金融研究院院长何世红表示：美国政府此次进行大规模金融监管系统改革的主要目的，就是弥补旧机制的漏洞，希望通过这种改革杜绝本国金融体系再度发生类似危机。
也许对于美国来说，这份白皮书是一剂应时应景的良药。但是这剂药能够发挥多大的效力，尚未可知。任何改革的开始都是艰难的，充满怀疑的。我们只能希望，这个打在自由女神裙摆上的补丁能够成为她新的时尚，从而带动美国人民早日重建华尔街，也为推动世界经济早日走出金融危机的阴霾，作出贡献。